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からの雷

Ed Ponsi 著

米国ドルに対して新しい10 年の最高に先週達するために抵抗によってこわれるオーストラリアドル(図1) を見なさい。オーストラリア人は他の中のヨーロッパ、イギリスポンドに対してまた支配的、およびカナダドル、だった。

図1: 週間図表は米国ドル対抵抗によって壊れるオーストラリアドルを示す。源: Saxo 銀行

私達はなぜからの雷のdeafening とどろきを聞いているあるか。強い経済成長に貿易業者がオーストラリア(RBA) の準備銀行が4 月4 日に次の会合で現在の6.25% まで6.50% からの金利を上げる信じることをある。この概念を補強するサーブしかしながら国の成長は前の政府の見積もりを超過する示したオーストラリアの大蔵大臣からのNick Minchin 最近のコメント。

これは重要なポイントを持ち出す- 貿易業者は市場に歩み、オーストラリア人を買うために実際の率の増加を待っていない。標準的な貿易業者が"うわさで買う方法、事実の販売法" に類似した、通貨の貿易業者はオーストラリア率のハイキングが近い将来起こる、このでき事を予想して今買っているという仮定の下で作動して。このために、率のハイキングは市場に"実際に起こる前にで" 値を付けられている。

速い事実

2006 年に、日本の住宅価格は16 年にはじめて上がった。

米国、イギリス、および多くの他の国の過去数年間にわたるハウジングの価値の巨大な利益はこの事実に実質の頭部ターナーをする。想像しあなたの家の価値がであるかどうか他にほぼどこでも急騰した平らまたはずっと価値を収容している間落ちる。これはどんな生命が通貨収縮的な環境のようにある、そしてなぜ現在0% の近くで浮かんでいてインフレーションが日本が、堅いひとときを近い将来現在の0.5% を越える金利を上げることを過ごすことを行っているか説明する。高い比率は0% の下でインフレーションを運転でき多分プロセスの通貨収縮的な螺線形を誘発する。

週の質問

q) 私はどの位興味を私がより高い収穫の通貨(例えば、ニュージーランドドル) に対してI の不足分低収穫の通貨(日本円のような) 受け取るかで実際に明確でない。私の仲介商は不明瞭な答えを与えている。私は何をするべきであるか。

Ed Ponsi はあなたの 電子メールに) 感謝する。最初に、概念でつかまえられる皆を手もとに得よう。あらゆる通貨の組は2 つの通貨を含み、各通貨に対応する金利、その国の中央銀行によるセットがある。ここに現行料率のいくつかはある:

ニュージーランドドル7.50% (NZD) 、オーストラリアドル6.25% (AUD) 、イギリスポンド5.25% (GBP) 、米国ドル5.25% (米ドル) 、カナダドル4.25% (CAD) 、ヨーロッパの3.75% (EUR) 、スイスフラン2.25% (CHF) 、日本円0.5% (JPY) 。

ここにそれがいかにが働くかある: 米国とイギリスの率は5.25% 現在である。金利の差動がないので、(5.25% - 5.25% = 0) 米国ドル(GBP/USD) 対イギリスポンドを交換した場合貿易業者は興味と満たされるか、または信じられるべきでない。

と米国の連邦準備制度の切口率、およびあらゆる平均によってfarfetched シナリオ行わない同量によって5.50% にイギリスの昇給率の銀行は5.00% に四分の一ポイントによって、仮定しよう。これは0.5% に差動を変える(5.50% - 5.00% = 0.5%) 。高収穫の通貨(GBP 長いこの場合) 貿易業者は興味をおよび低収穫の通貨(米ドル) 長い貿易業者を支払う興味を受け取る。差動が小さい(0.5%) ので、信じられた興味は(長いGBP である人々のために) 小さく、長い米ドルである利払いはまた(それらのために) 小さい。

どの位興味を受け取るか金利の差動の機能である。過去年にわたって、多くの貿易業者は低収穫の日本円対長く行くことの高収獲の通貨(ニュージーランドドル、オーストラリアドル) 作戦を使用した。これはいわゆるForex 運ぶ両掛けずっと資金が幾年もの間使用しているCNBC が最終的に先月発見し、) 貿易をである、(。これらの貿易の金利の差動は非常に高い、従って興味1 の量はまた高い集まることができる(図2) を見なさい:

ニュージーランドドルの日本円(NZD/JPY) の差動= 7.0%

オーストラリアドルの日本円(AUD/JPY) の差動= 5.75%

イギリスポンドの日本円(GBP/JPY) の差動= 4.75%

図2: ずっとオーストラリアドル長い日本円(AUD/JPY) 対貿易業者は相当な利払いの収集に加えて巨大な利益を収獲した。源: Saxo 銀行。

ちょうど4 週前に、色々な鶏の小さい分析者が運送貿易の死を宣言するあなたのテレビをくまなくあったことをリコールするかもしれない。2 週前に、私は書いた"運送 貿易の死亡呼ばれた記事をか。" と ニュージーランドドルのような通貨及びヨーロッパはまだ円対より高く向いていたことを円の強さがなぜ支えにくく指摘したか詳細説明したかどれが。

よく、それ以来2 週で、NZD は円対300 のピップを得、いわゆる溶解前のレベルにほぼある(図3) を見なさい。ヨーロッパまたその間円対200 のピップ上のの健康な利益を作った。一方で、私達はnary 鶏の小さい分析者からののぞき見聞いた。私は空がすべての後で落ちていないことを推測する!

図3: ニュージーランドドルは日本円の源対前の損失のほぼすべてを取り戻した: Saxo 銀行。

これを考慮しなさい- サポートか抵抗が毎日の図表で出たら、内部日の図表にある。なぜか。内部日の図表がちょうどmicrocosm であるので、小さい切れの毎日の図表。15 分の図表が毎日の図表と同じ情報を含んでいる、但し例外としては情報がより小さい部分に破壊されると言うことができる- 例えば、毎日の蝋燭は96 本15 分の蝋燭と等しい。主要なサポートが毎日の蝋燭にあれば、短い時間枠で目に見えるかどうかまたそれらの15 分の蝋燭のすべての96 の内に、にもかかわらずある。このために、Forex の短期貿易業者は方向指針としてより長期的な図表に見る(傾向の通貨の組はあったり、またはrangebound それか。である) そしてフィルターとして(主要なサポートか抵抗に近づく価格はか。ある) 。

Broker/Market メーカーが付いている問題

私達のより早い質問に背部になることは、そこにどんな条件それを受け取るべきであるかどの位興味の下で- ある特定の通貨の組で…- および受け取るべきであるかあなたの仲介商が単に告げることができなければ何か間違ってである。これらの質問をする試み:

1. 私はどんな情況の下で興味を集めてもいいか。例えば支払を受け取るために、私は私のてこ比を減らさなければならないか。私達がこれをなぜ頼む必要があるか理由は興味を集めるためにあなたのための順序であなたの最高のてこ比を(例えば50 に1 に) 減らすようにある市場メーカーが要求するのである。同じ仲介商はてこ比を200 に1 の使用すれば興味を支払って喜んででないかもしれないこと。これらの規則は仲介商から仲介商に変わるが、各々の個々の仲介商は自身の規則に気づいている確かに。
2. どんな方法が興味の量を定めるのに使用されているか。例えば、市場メーカーは興味を毎日支払うか。何人かの通貨の貿易業者は貿易のいることのためにちょうど毎日小さい' 配当' を受け取る。毎日の計算はより短い増分の最も一般的な方法、信用または充満興味でありではない。
3. 貿易業者がある特定の通貨の組のために(信じられるか、または) 満たされる興味の厳密な量を見ることを可能にする交換のプラットホームの展開表か同じような用具があるか。そうでなかったら、この図はいかに計算されるか。多くの仲介商に交換のプラットホームの情報権利があり、デモの記述を開けることまたは市場メーカーのウェブサイトを訪問することによってインフォメーションを単に見られるかもしれない。